Residencias de Estudiantes

Sector anticíclico, con un comportamiento estable incluso en momento de crisis económica.

Sector en España vive un proceso radical de transformación en torno a dos vectores:

Demanda

En España el número de estudiantes universitarios crece anualmente y lo seguirá haciendo hasta 2031.

España es el mayor país destino en Europa de estudiantes del programa europeo Erasmus, y un destino de gran atractivo para los estudiantes internacionales (crecimiento anual del 5%) Actualmente existe en España en torno a unas 105.000 plazas disponibles en residencias de estudiantes – de las cuales el 60% corresponden a colegios mayores, y en su mayoría están obsoletas -, mientras que la demanda se sitúa en el entorno de las 500.000 camas.

De esta forma; existe una demanda insatisfecha que se estima en torno a unas 390.000 camas.

Asimismo, España se encuentra por debajo de los estándares europeos en el número de estudiantes por cama: (14,0 vs Francia 8,0 ó Alemania 10,5).

Proceso de institucionalización del sector

A partir del año 2017 con la venta de RESA por Azora y Artá Capital, el sector ha despertado el interés de grandes inversores institucionales con estrategias de inversión a l/p.

Sector ocio

España es uno de los principales destinos turísticos el mundo, con más de 80 millones de visitantes anuales.

El importante peso del sector turístico en la economía española, implica que la iniciativa privada busque nuevas formas de modernizar su oferta e incorporar nuevas experiencias para atraer visitantes.

Por otro lado, la pandemia de Covid, ha acelerado el proceso de transformación de los centros comerciales para modificar su oferta ante el auge del comercio online. Este proceso de adaptación y de generación de una ¨nueva experiencia cliente”, está provocando que el ocio gane peso en el mix de oferta de los centros comerciales.

Como consecuencia de un profundo análisis del sector y su conocimiento del sector hotelero, Merkel está desarrollando proyectos de ocio dentro de los sectores alternativos más innovadores, como son los parques de olas.

Sector hotelero

España es uno de los principales destinos turísticos el mundo, con más de 80 millones de visitantes anuales.

El sector hotelero es uno de los puntales de la economía española, y ha experimentado un notable proceso de modernización y mejora de instalaciones a partir de 2015-16 con la salida de la crisis económica mundial de 2008.

El proceso de modernización ha sido liderado por el desembarco de inversores institucionales internacionales con estrategias de valor añadido – reposicionamiento de hoteles vía Capex y nuevos operadores hoteleros -, y por el cambio estratégico de las grandes cadenas hoteleras, donde se ha dado prioridad a la gestión frente a la inversión inmobiliaria.

Los datos de actividad del verano de 2022, demuestran que el sector ha conseguido superar la pandemia del Covid, sobrepasando los indicadores de referencia del 2019.

Pese a estos cambios, el 45% de los hoteles españoles está en manos de pequeños propietarios.

El actual escenario macroeconómico – inflación en máximos de los últimos 40 años -, puede provocar una aceleración en el proceso de concentración del sector.

Merkel cuenta con un track record relevante en el sector, fruto de la carrera profesional de su CEO y fundador, habiendo participado en operaciones de notable relevancia – Hotel Arts-, asesorado más de 30 operaciones y disponiendo de amplios contactos entre los operadores líderes del sector.

Sector senior living

El envejecimiento de la población es una realidad palpable en los países desarrollados europeos

A día de hoy el 19% de población española tiene más de 65 años. En 2050 este porcentaje subirá hasta el 31,4%, siendo uno de los países con la población más envejecida del mundo

España tiene un déficit actualmente, de 75.700 plazas en residencias de la 3º edad, de las que 62.000 están en lista de espera de dependencia

Para 2050 será necesario duplicar el número de plazas existentes en la actualidad (381.000) para llegar a las 785.000 necesarias para lo que deberían construirse más de 100 residencias al año

Pese a las operaciones corporativas de los últimos años, que han dado lugar a entrada de grandes operadores internacionales, el top 10 de operadores apenas representa el 19% del mercado, pero el 50% del pipeline

Es de esperar que el grado de concentración del sector continué aumentando en los próximos años, mientras se incrementa la oferta de residencias para cubrir la demanda latente y se incorporar nuevas modalidades de residencias

BTR

La crisis económica del 2008 y los cambios demográficos (aumento de la movilidad laboral, deflación salarial, etc) recientes en España, han provocado un aumento significativo de la propensión al alquiler de vivienda frente a la compra.

En España faltan 1m de viviendas en alquiler para alcanzar la media europea, y casi 1,9M para situarse al nivel de oferta, de países como Alemania y Francia.

A día de hoy; existe una fortísima competencia con entrada de grandes fondos internacionales y fondos soberanos pese a la escasez de producto.

Las grandes inmobiliarias, están patrimonializando parte de sus desarrollos, y buscan también el desarrollo de joint venture con fondos institucionales para seguir cumpliendo sus ambiciosos planes de negocio.

Pese al agresivo desembarco de los inversores institucionales; el mercado está muy fragmentado y sigue dominado por particulares, ya que los grandes tenedores sólo representan el 4,5% del total del mercado.

La entrada de grandes inversores internacionales, está orientada a los grandes desarrollos (>100 pisos) para generar sinergias de costes en la gestión; por lo que su expansión tenderá a concentrarse en los suburbios y los nuevos desarrollos urbanos, de las principales ciudades.